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Highlight des Tages

KI-Hype oder Konzentrationsrisiko? Wolfgang Juds warnt: "Breite Diversifikation statt blinder Trendjagd!"

Wolfgang Juds sieht die Kapitalmärkte in einem Spannungsfeld aus KI-Boom, Inflation und geopolitischen Risiken. Steigende Ölpreise und höhere Zinsen könnten das Wachstum bremsen. Gleichzeitig treiben wenige große Technologiewerte die wichtigsten Indizes. "Die Märkte bewegen sich zwischen KI-Chance und geopolitischem Risiko." Beim Thema Künstliche Intelligenz unterscheidet Juds klar zwischen Infrastruktur, Plattformen und späteren Gewinnern. Hohe Investitionen allein garantierten noch keine dauerhaften Erträge. Deshalb warnt er: "Ich warne vor einer Überbetonung und Überbewertung dieser Unternehmen." ETFs und die hohe Konzentration auf wenige Titel verstärkten den Trend zusätzlich. Für die zweite Jahreshälfte empfiehlt Juds deshalb eine breite Vermögensstruktur aus Aktien, Anleihen, Gold sowie Infrastruktur- und Rechenzentrumswerten. Anleihen bewertet er angesichts des aktuellen Zinsniveaus wieder als attraktive Ergänzung. "Diversifikation bleibt der beste Schutz."

Vermögensverwalter Gottfried Urban (Urban & Kollegen): "Die letzte Stufe im KI-Sektor sind Old-Economy und Realwirtschaft"

Schon Stefan Remmler wusste: Alles hat ein Ende (nur die Wurst hat zwei). Wie aber lautet der Weisheit letzter Schluss im KI-Hype? Unendliche Geschichte oder baldiges Platzen der Blase? Vermögensverwalter Gottfried Urban (Urban & Kollegen) beobachtet ein Wettrennen um Rechenzentren, Datenbanken und verfügbare Energie. Hier erwartet Urban auch folgenschwere Engpässe. "KI-relevante Rohstoffe, über Lateinamerika (Brasilien) gut gespielt, haben den größten Dreh im Gewinnmomentum." In einer weiteren Phase geht es um die Identifikation "wirklicher Effizienzgewinner der Realwirtschaft". Fakt ist: Nicht jeder Teilnehmer kann gewinnen, (mindestens) einer ist immer der Loser. Eine Parallele zum Crash des Neuen Marktes möchte Urban jedoch nicht akzeptieren, dafür steckt zu viel frisches Investitionsgeld und Potenzial im Geschäft. "Noch läuft die Party ..." Die Hyperscaler und all ihre unzuverlässigen, aber durchaus überzeugenden Erzähler hoffen auf "richtige Gewinnmaschinen". China wird ganz eigene Pageturner auf den Markt bringen. "Über Bande investieren", empfiehlt der Vermögensverwalter.

wiki-Trader Stefan Waldhauser: "Weite meine Positionen in richtig ungeliebte Unternehmen aus. Bei SpaceX bleibe ich außen vor"

"Diese Modethemen laufen aus, wenn sie nicht in einer vernünftigen Bewertung der Aktien verankert sind. Und dann fliegt die Masse der Anleger einfach zum nächsten Modethema", so Hightech-Experte Stefan Waldhauser. "Ich bin immer sehr gut damit gefahren, die Dinge ins Depot zu nehmen, für die sich aktuell keiner interessiert hat." Der wiki-Trader wartet mit seinem Long-only-wikifolio "High Tech Stockpicking" ( https://go.brn-ag.de/18 ) darauf, dass der Einbruch erfolgt, um dann noch einmal bei den unterbewerteten Titeln nachlegen zu können. "Das ist der Grund für meine hohe Cash-Position - derzeit rund 20 % bei einer Durchschnittsrendite von 10 %." Waldhauser glaubt, "einschätzen zu können, welche Softwareunternehmen wirklich gefährdet sind, durch KI disruptiert zu werden und welche nicht". Hubspot zählt Waldhauser nicht dazu. Von SpaceX lässt er lieber die Finger. "Insgesamt weite ich die Positionen in richtig ungeliebte Software-as-a-Service-Unternehmen wieder aus." Wohingegen andere Anleger gar nicht wissen, "auf welcher Zeitbombe sie sitzen".

Börsenradio Schlussbericht Fr., 03.07.26 - DAX auf Rekordhoch: KI-Euphorie, Zinshoffnung und Reformpaket treiben die Börse

Der DAX startet mit einem neuen Rekordhoch ins Wochenende. Nach dem Sprung über die lange umkämpfte Marke von 25.000 Punkten sorgen Zinshoffnungen, sinkende Ölpreise und das Reformpaket der Bundesregierung für gute Stimmung. Auch Asiens Börsen folgen der Rally. Besonders gefragt sind Halbleiter- und KI-Aktien, daneben Chemie-, Auto- und Maschinenbauwerte. Die Wall Street bleibt wegen des US-Unabhängigkeitstags geschlossen. Continental bereitet den Verkauf der Tochter ContiTech an Lone Star vor. Die Sparte wird mit vier Milliarden Euro bewertet. Der deutsche Automarkt überrascht mit kräftigem Wachstum. Tesla und BYD steigern ihre Neuzulassungen deutlich. Im Podcast außerdem Einschätzungen zur aktuellen Börsenrally und zur Frage, ob der DAX seine Rekordjagd in der kommenden Woche fortsetzen kann.
Hör-Tipp: Erfolgreich zeitlos investieren - das Hörbuch als Director's Cut von Heiko Thieme. Gesprochen von Heiko Thieme selbst, Co-Autor Andreas Scholz und Andreas Groß, der Stimme von Börsenradio. Mit exklusiven Zusatzinhalten, zeitlosen Börsenstrategien und hörenswerten Outtakes.
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Empfehlung der Redaktion

Rohstoffexperte Stork: "Gold eher bei 5.000 Dollar als bei 3.000" - Öl, Fed und Wetter entscheiden über die Rohstoffmärkte

Carsten Stork sieht die Lage am Persischen Golf trotz ausbleibender Angriffe weiter als angespannt. "Die Ruhe am Golf ist trügerisch." Vor allem die Straße von Hormus bleibt ein geopolitischer Risikofaktor. Zwar notiert Rohöl wieder auf Vorkriegsniveau, doch Verbraucher profitieren kaum. Ursache sind hohe Preise für raffinierte Produkte wie Benzin, Heizöl und Kerosin. Gleichzeitig haben sich die Lagerbestände deutlich verringert. Auch die neue Kommunikationsstrategie der US-Notenbank sorgt für Unsicherheit. "Ich habe selten bei einem Fed-Meeting eine solche Zinsveränderung gesehen." Für die kommenden Monate richtet Stork den Blick zusätzlich auf einen möglichen Super El Niño. Er erwartet Auswirkungen auf Ernten und steigende Preise bei Agrarrohstoffen. Im Dynamic Commodity Index gewichtet er deshalb Getreide und Soft Commodities stärker. Gleichzeitig bleibt er für Edelmetalle optimistisch. "Ich bin überzeugt davon, dass wir Gold gegen Jahresende eher Richtung 5000 sehen, als dass wir bei 3000 stehen."

Endstation Darknet: Erst Rendite, dann ruiniert - Geld weg, Daten weg, Vertrauen weg: Anlagebetrug 4.0

Finanzbetrug beginnt selten mit dem großen Knall, sondern mit einem kleinen Klick. Im BörsenXperts-Podcast erklärt Cybercrime-Ermittler Philipp Genduth, wie moderne Anlagebetrüger Vertrauen aufbauen: über WhatsApp, Fake-Plattformen, Promi-Fassaden, Deepfakes, KI-Stimmen und Renditeversprechen, die zu gut klingen, um wahr zu sein. Die Täter verkaufen keine Investments, sie inszenieren eine Rendite-Fata-Morgana. Erst wachsen angeblich Gewinne, dann kommen "Steuern", "Gebühren" oder "Geldwäscheprüfungen". Am Ende ist nicht nur das Geld weg. Auch Ausweise, Kontodaten, Logins und E-Mail-Zugänge können im Darknet landen. Besonders gefährlich: Opfer werden manchmal unbemerkt zu sogenannten Money Mules und Teil von Geldwäscheketten. Die wichtigste Schutzregel: Druck rausnehmen, auflegen, prüfen, bekannte Nummern zurückrufen, nie unter Zeitdruck überweisen. Skepsis ist hier keine Spaßbremse, sondern die beste Renditeversicherung.

Fear and greedy in the markets. Matthias Bohn: "Tolle Stimmung - in Teilbereichen des Marktes. Extrem greedy, Warnlampen an!"

"Kein Voodoo, sondern ein Schweinezyklus." Matthias Bohn über die gefühlte Temperatur und Stimmung an den Börsen. Der Vermögensverwalter verlässt sich bei seiner Analyse gerne auf den Fear & Greed Index von CNN: "Es geht um das Marktmomentum. Steigen die Kurse oder fallen sie? 0 entspricht einer extremen Angst, 100 einer extremen Gier. Aktuell liegen wir bei einem Wert von 31." Bohn sieht noch keine Warnlampen blinken. Anders als bei den gescheiterten Nagelsmännern kann es in den Finanzmärkten noch weiter gehen. "Aber in Teilbereichen erkennen wir bereits Exzesse. Die Halbleiterwerte im PHLX Semiconductor Sector mit plus 87 % Quartalsperformance im zweiten Quartal, wohingegen der S&P stagniert." Eine Mitreise ist im Moment nicht empfehlenswert: "Lieber entlang der Wertschöpfungskette schauen, wo sich die Ausrüster der Hyperscaler, die Ausrüster der Ausrüster befinden."

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Börsenradio Schlussbericht Mo., 29.06.26 - KI zwischen Hype und Investment "Wer ist eigentlich KI-Experte?"

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#3
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#4
Covered Calls: Regelmäßige Erträge statt maximaler Kursgewinne
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